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【股票如何才能摘帽】机构积极看好后市 七大潜力行业成长空间大

作者:admin 2020-06-29 我要评论

疫情席卷全球后,A股回撤幅度相对较小,走出独立避险行情。创业板指数在3月末探底后一路上扬,突破年初高点,年...

  疫情席卷全球后,A股回撤幅度相对较小,走出独立避险行情。创业板指数在3月末探底后一路上扬,突破年初高点,年内累计上涨32.5%,领跑全球。本月各大券商陆续召开中期策略会,发表下半年投资观点。下半年A股将蕴藏哪些机遇与挑战?哪些板块上升动力最足?证券时报数据宝推出《展望下半年机构篇》,汇集各大机构后市展望,挖掘机构看好的潜在板块和牛股。

  证券时报记者 陈见南 范璐媛

  1 机构积极看好后市

  多数机构认为,复苏是下半年的主基调,A股长线投资的逻辑并未改变。中信证券看好“小康牛”渐行渐近;安信证券认为未来一个阶段A股的核心依然是“复苏牛”的大趋势;西南证券认为A股科技牛高潮正在到来。

  数据宝整理发现,机构对下半年A股的研判观点主要集中在以下方面。

  第一,盈利缓慢修复。平安证券认为下半年A股盈利将缓慢修复,新兴行业迎来高景气,预计非金融上市公司全年盈利增速约为-10%,中小创盈利预期在10%~15%,通信、电子、机械设备等新兴产业链全年预期上调。中信建投预测全部A股非金融板块第二季度至第四季度的利润增速分别为-18.85%、-4.54%、-2.62%,疫情冲击带来的一季度业绩“深坑”需要用三个季度来修复,全部A股全年业绩有望与2019年持平。

  中信证券预计第三、四季度中证800(非金融)盈利增速回升至1%、26%,在明年第一、二季度会进一步上升至65%、49%,明年一季度将达到本轮盈利周期高点。结构上,预计工业板块在投资回暖和利润率改善的支持下盈利增速弹性最大。

  第二,宽松政策有利股市流动性。中信证券认为,全年流动性整体依然宽松,明年会逐步回归常态。预计未来一年内A股累计资金净流入4400亿元,下半年流入规模较大,外资和产业资本是重要的增量资金来源。

  中金公司认为,下半年财政支持落地是主要的举措,宏观流动性可能不如上半年宽松。但从股市看,增长复苏可能会继续提升风险偏好,利率虽有起伏但总体在低位,居民资产配置的拐点、投资者结构机构化与国际化的趋势深化、海外资金等因素可能使得股市流动性相对充裕。

  第三,政策发力。中信证券称,财政政策主要包括预算内的赤字扩张和减税降费,以及预算外的专项债和特别国债的发行,其中预算内部分有助于纾困托底将延续全年,预算外部分支持逆周期发力,有望于第三季度集中落地,第四季度专项债提前下达或引领预期。

  第四,谨慎派增多。相比于上年末各大券商齐喊“牛市”的盛景,当前的机构对后市的观点更为谨慎。疫情方面,机构认为海外疫情二次暴发,拖累全球经济的复苏进程,这将使全球经济在2020年下半年都处于较为弱势的状态。经济结构方面,西南证券认为,虽然二季度经济和上市公司盈利已缓慢回升,但以往经济中存在的结构性问题并未解决,疫情冲击后的企稳是一种弱势企稳。

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